Europejski rynek sprzedaży wierzytelności hipotecznych w I półroczu 2014 r.

Z danych opublikowanych w najnowszym raporcie firmy Cushman & Wakefield European Real Estate Loan Sales Market H1 2014 wynika, że pomimo już rekordowego w bieżącym roku wolumenu sprzedanych wierzytelności związanych z nieruchomościami komercyjnymi (CRE) oraz nieruchomości sprzedawanych po przejęciu własności (REO) proces oddłużania na terenie całej Europy będzie trwał jeszcze przez dłuższy czas.

European Real Estate Loan Sales Market H1 2014

Dział ds. finansowania korporacyjnego firmy Cushman & Wakefield przeprowadził gruntowną analizę zaangażowania w nieruchomości o zwiększonym ryzyku 46 banków i agencji zarządzających aktywami na całym kontynencie europejskim. Na dziewięć analizowanych „złych banków” europejskich przypada ponad 46 proc. łącznego zaangażowania brutto, co wskazuje na ich znaczenie na rynku sprzedaży wierzytelności CRE i nieruchomości REO w najbliższych kilku latach.

W pierwszej połowie bieżącego roku zostało zawartych osiem bardzo dużych transakcji o wartości nominalnej powyżej 1 mld euro, natomiast kolejne cztery są obecnie monitorowane. Wspomniane transakcje stanowiły 71 proc. łącznego wolumenu sprzedaży wierzytelności w pierwszym półroczu w porównaniu z 40 proc. w pierwszej połowie 2013 r.

Na rynku zaobserwowano wzrost jednostkowej wielkości transakcji, ponieważ średnia wartość sprzedaży pojedynczej wierzytelności wzrosła w pierwszym półroczu do 621 mln euro z 346 mln euro w analogicznym okresie rok wcześniej. Wzrost ten utrudnia mniejszym inwestorom uczestniczenie w procesach sprzedaży.

Największą aktywność na rynku nadal wykazują duże amerykańskie firmy inwestycyjne takie jak Lone Star i Cerberus, które odpowiadają za 77 proc. wszystkich transakcji zakupu wierzytelności CRE i nieruchomości REO w Europie w pierwszej połowie 2014 r.

Po rekordowym pierwszym kwartale zdominowanym przez irlandzki bank IBRC, w drugim kwartale odnotowano wzrost aktywności inwestycyjnej w Europie Południowej, ponieważ sprzedający starali się wykorzystać rosnące zainteresowanie inwestorów tym regionem. Według autorów raportu w drugim kwartale bieżącego roku szacowany wolumen transakcji wyniósł 16,3 mld euro, czyli ponad sześciokrotnie więcej niż w analogicznym okresie 2013 r. (2,5 mld euro).

Uwzględniając wartość transakcji zawartych w pierwszym kwartale (24,7 mld euro) łączny wolumen obrotów za pierwsze sześć miesięcy bieżącego roku wyniósł 40,9 mld euro, co oznacza wzrost o ponad 30 proc. w porównaniu z całym 2013 r. i aż o 611 proc. w stosunku do pierwszej połowy ubiegłego roku.

Z uwagi na bardzo dużą aktywność inwestorów w pierwszym półroczu specjaliści z działu ds. finansowania korporacyjnego firmy Cushman & Wakefield prognozują, że wartość sfinalizowanych transakcji sprzedaży wierzytelności CRE i nieruchomości REO może osiągnąć w bieżącym roku poziom 60 mld euro.

Zobacz raport Cushman & Wakefield w wersji angielskiej: European Real Estate Loan Sales Market H1 2014

Źródło: Cushman & Wakefield

17.07.2014

Tagi: nieruchomości komercyjne, wierzytelności, hipoteki, banki, raport